9月22日，中央财经大学绿色金融国际研究院（简称“中财大绿金院”）2024年会在北京举办，期间ESG中心联合主任杨晨辉发布了中财大绿金院在金融机构生物多样性风险管理及上市公司生物多样性数据库领域的成果。

【成果一：易方达基金-IIGF金融机构生物多样性风险分析报告】

大家好！今天跟大家分享的第一个议题是易方达基金-IIGF金融机构生物多样性风险分析报告。该研究的核心点在于为市场及金融机构解决实操性问题，主要是三个方面：一是本研究主要从方法学层面助力金融机构有效管理和识别可持续风险，其中包括ESG和气候风险以及生物多样性风险内容。二是关于资金的流向和投融资标的筛选。金融机构开展相关的策略及产品构建过程中，会涉及到具体标的筛选及相关方法学构建，本研究切实提供对应的有效工具。三是如何能够把资金引向助力生物多样性发展或者相关生态修复的整体领域。基于以上背景与初衷，我们和易方达基金共同研究并且探索了相关方法学。得益于易方达基金既有的可持续风险管理基础，包括前期研究所开展的实操性研究，本研究具有切实的指导性与应用性。

研究背景方面，除了生物多样性全球倡议之外，TNFD规范并且约束了生物多样性的信息披露标准，我国生态环保部也有明确规范和要求，吸引了全市场的金融机构更加关注生物多样性议题。从具体实践探索上而言，我们分析了全球生物多样性相关数据库并发现，目前既有研究基础主要集中在自然资本分析包括地理维度和转型维度，缺乏金融机构风险视角度量。金融机构如何识别风险以及如何厘清边界仍处于初级阶段。

我们研究脉络从风险分析角度分两个维度，即风险暴露与风险管理。我们综合衡量金融机构自身运营以及持仓标的面临的物理和转型风险，同时包含双重实质性原则，也就是影响性和依赖性而言。风险暴露层面，我们借助机器学习的手段，进行对应资产标的业务单元的生物多样性风险映射。同时，我们从七个维度综合衡量相关风险并且系统性结合企业、投资的企业标的以及金融机构进行风险管理绩效衡量。

以易方达资源型基金产品为例，其实我们从对应图谱可以看出分别在ESG维度、绿综收入维度还是生物多样性维度的综合表现。未来，我们可将对应结果运用在可持续性分析过程中，不仅仅是以ESG的数据作为抓手，同时能细分至生物多样性维度，判定基金选取标的持仓时，对应可持续风险考量程度。

【成果二：IIGF上市公司生物多样性风险敞口数据库】

另外一个是关于上市公司生物多样性风险敞口数据库的整体成果。该数据库的研发主要是处于三方面的主要目的：一是支持可持续投资决策，便于投资者更好地理解投资标的运营中所面临的生物多样性风险及具体程度，并将相关信息纳入投资决策过程。二是提升企业生物多样性风险管理能力并且完善自身信息披露。三是丰富金融市场生物多样性风险管理工具，支持金融机构探索并开发创新主题金融产品。

如系统界面所示，我们着力呈现出单个上市公司八个核心自然资本维度的具体风险暴露分数和对应评级。同时，不论是评级还是行业排名都有明确清晰的历史可比性。值得注意的是，该生物多样性数据库是和IIGF绿综收入数据库以及IIGF ESG数据库相联动的，目的也是打造上市公司系统化可持续风险评估平台。

该数据库的优势在于可实现多数据库联动，充分运用于股权投资以及固收的风险分析。并且不管是行业研究还是产品开发端都会有实操性指导。此外，该数据库可精准呈现企业影响性风险和依赖性风险，多视角拆解企业对生物多样性的关联链路，有助于企业的内部管理及能力建设。

以上本年度团队在ESG细分领域的新兴探索与研究成果分享，谢谢！

点击链接查看IIGF上市公司生物多样性风险敞口数据库相关介绍：

上市公司生物多样性风险敞口数据库-中央财经大学绿色金融国际研究院 (cufe.edu.cn)

原创声明

如需转载、引用本文观点，请注明出处为“中央财经大学绿色金融国际研究院”。