律回岁晚，居诸不息。新质生产力蓬勃兴起、全球治理体系加速演变、“十五五”规划谋篇布局等一系列国内外重大事件勾勒出2025年的宏观图景。2025年是承上启下的关键一年，既是“十四五”规划的收官之年，也是为下一个五年发展擘画蓝图的重要节点。在这一年，在党中央的坚强领导下，中国式现代化建设迈出坚实步伐，经济回升向好态势持续巩固，社会大局保持稳定。在这继往开来的一年里，中财大绿金院健康金融研究紧密围绕应对人口老龄化、深入实施健康中国等国家战略部署，聚焦养老与健康两大核心民生领域，开展了系统性、前瞻性的研究。现将2025年度课题组主要刊出学术观点文章、参加学术活动以及成功入选项目报告进行简要总结，基本概况如下表：
资料来源：课题组整理
围绕养老与健康两大核心研究领域，本年度具体研究内容可划分为五个专题，分别是：养老服务专题、养老融资专题、食品健康专题、医疗健康专题、旅游健康专题。
一、 养老服务专题
本年度，养老保障体系的建设与完善是课题组研究的重中之重。随着我国人口老龄化程度的不断加深，构建多层次、可持续的养老保障体系已成为迫在眉睫的战略任务。课题组从顶层设计、制度构建及实施路径等多个层面进行了深入剖析，提出了一系列具有针对性的政策建议。
首先，针对国家层面的制度设计，课题组对中共中央、国务院联合印发的《关于深化养老服务改革发展的意见》进行了系统解读。该文件首次在中央层面对养老服务工作作出系统性、总体性、框架性的制度设计，具有里程碑式的意义。我国养老服务体系尚处于起步阶段，面临着人口老龄化加剧、养老服务发展不协调不平衡等问题。为此，必须加快健全覆盖城乡的三级养老服务网络，即以县级养老服务管理平台为信息资源调度中心，以乡镇（街道）区域养老服务中心为服务枢纽，以村（社区）级服务设施站点为触角，实现养老服务的贯通衔接。同时，要构建养老服务事业产业发展的三方协同机制，发挥政府主导、市场配置资源和社会参与的作用，并完善财政支持政策，大力发展养老金融，通过地方政府专项债券、政府性融资担保等工具，为养老服务基础设施建设提供资金保障。
其次，在国际经验的借鉴方面，课题组对多个国家的养老模式进行了比较研究。韩国在面对超老龄化社会压力时，通过弘扬孝道文化、设立《孝行奖励资助法》、推行公务员“行孝休假日”等措施，营造了尊老敬老的社会氛围；同时，通过设立“老年工作岗位支援中心”、提供就业津贴等手段，鼓励低龄老人再就业，提升自我养老能力；此外，韩国还注重养老服务人员的专业化培养，要求从业者必须经过国家资格考试持证上岗。这些经验为我国解决养老服务供给不足、专业人员短缺等问题提供了有益借鉴。芬兰通过实施弹性的退休年龄制度，并将退休年龄与激励机制相结合，有效缓解了养老金体系的财政压力；在居家养老方面，芬兰依托非侵入式智能传感设备和多功能护理机器人，构建了“科技哨兵”模式，大幅提升了居家养老的安全系数和服务效率。这提示我国应加大在智慧养老领域的科技投入，利用人工智能、物联网等技术手段，提升老年人的居家生活品质和独立生活能力。
课题组进一步横向对比了德国、美国、日本、新加坡四国的养老金融模式。德国从传统的“三支柱模式”转变为“三层次模式”，提高了养老金储蓄和投资的灵活性；美国则是第二第三支柱高度融合的市场化养老，REITs融资机制为养老产业引入了庞大社会资本；日本以精细化、标准化的养老服务著称，通过介护保险制度撬动了整个银发产业链；新加坡则构建了集成化的智慧养老生态系统，依托中央公积金制度和“智慧国家”计划，实现了养老服务的精准化供给。这些国际经验表明，我国应加快发展多层次、多支柱的养老支付体系，创新个人养老金融产品，优化养老金投资配置，并推动金融机构深度参与养老供给侧改革，以满足老年人多样化、差异化的养老需求。
此外，课题组以人口老龄化程度位居全国首位的辽宁省为例，探讨了地方发展银发经济的实践路径。辽宁省通过成立省级银发经济工作专班、编制专项规划、出台综合政策文件等措施，构建了较为完善的政策制度框架。在具体实践中，辽宁省注重破解照护难题，推动护理型床位建设；优化老年人生活支撑条件，实施公共交通、金融网点等适老化改造；并积极引导社会资本参与，壮大了养老产业规模。这为其他地区结合本地实际，培育银发经济新动能提供了实践范本。
二、养老融资专题
资金是养老事业发展的“血液”，养老融资体系的健全与否直接关系到养老服务的可持续性。本年度，课题组高度关注养老金融的发展，从政策解读、学术定位、国际借鉴及实施途径等多个维度，探讨了如何通过金融手段支持养老产业发展。
课题组系统梳理了全国卫生健康会议、全国民政工作会议等近期重要会议对于健康养老工作的资金部署，提出要强化健康金融和养老金融的要素保障，按照全国金融系统工作会议的部署，加大对于健康养老事业的资金支持。具体措施包括：支持符合条件的健康、养老等银发经济企业进行股债融资，支持公募基金管理公司设立子公司专门从事养老和健康金融服务；推动银行、证券基金经营机构对营业网点、服务APP等进行亲老适老化改造；通过地方政府专项债券等渠道支持养老服务基础设施建设等。这些建议为金融机构服务养老产业提供了明确的政策指引。
课题组深入阐述了商业健康保险在老龄化社会中的战略地位。发展商业健康保险不仅是满足人民群众多样化医疗需求的“民生工程”，更是缓解基本医保压力、应对人口老龄化的“战略选择”。商业健康保险具有灵活性、个性化、专业化的优势，能够精准覆盖基本医保的“缺口”，例如覆盖目录外的高价药品、提供长期护理保险、优化健康管理等。未来商业健康保险的发展应向数字化、智能化转型，利用大数据、区块链等技术实现精准定价和智能理赔；同时，应与“医养结合”生态深度融合，整合医院、养老院、康复中心等资源，构建“保险保障+养老服务”的全链条支持体系。
课题组从养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三个维度，对芬兰、日本、美国、新加坡的养老金融体系进行了深入剖析。研究发现，这些国家的养老金融体系各具特色：芬兰注重普惠保障，通过市场化与全球化的投资运营策略实现养老金保值增值；日本是产业驱动型，通过介护保险和政策性金融支持带动银发产业发展；美国是市场主导型，通过资本市场的深度联动实现养老资产增值；新加坡则是强制积累型，依托中央公积金制度构建了坚实的养老保障基础。我国应借鉴这些经验，优化多支柱养老体系，扩大养老基金市场化投资运营规模，建立养老金与经济增长的良性互动机制；同时，要拓宽资本参与养老产业的渠道，利用REITs、融资租赁、产业基金等多元化金融工具，解决养老产业融资难、融资贵的问题。
此外，课题组在多篇关于养老服务改革的文章中都强调了养老金融的重要性。在解读《关于深化养老服务改革发展的意见》时，提出要以养老金融为要素促进养老服务，发挥养老金融工具的要素扶持功能，形成中国特色金融和养老事业高质量发展的良性循环。这些研究共同构成了对养老融资体系的全面思考，旨在通过金融创新，为应对人口老龄化提供坚实的资金保障。
三、食品健康专题
食品安全与营养健康是健康中国建设的重要基石。本年度，课题组围绕食品安全监管、营养产业发展及科技赋能等方面开展了深入研究，旨在为构建更加完善的食品安全治理体系提供智力支持。
课题组对中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于进一步强化食品安全全链条监管的意见》（以下简称《意见》）进行了解读。《意见》是食品安全领域具有重要里程碑意义的改革文件，首次针对从农田到餐桌全链条监管中存在的薄弱环节，提出了21项具体措施。基于对《意见》的解读，分析了我国食品安全面临的严峻形势，包括源头风险依然严峻、非法添加等问题未根治、新兴业态风险凸显等。为此，一要加大资金投入，重视财政金融治理，健全食品安全财政投入保障机制，并大力发展食品安全责任保险；二要完善配套制度，强化依法治理，推动食品安全法修订，加快制定网络食品销售等细则；三要深化部门合作，开展协同治理，建立食品安全信息共享平台，整合监管数据；四要加强督查考核，压实绩效治理，将全链条监管纳入考核体系，并提升智慧监管水平。
课题组结合甘肃天水幼儿园血铅超标事件，深入剖析了我国食品安全综合治理的复杂性与紧迫性。传统的“政府主导、一元化监管”模式在面对复杂的食品安全问题时存在局限性，各部门之间职能界限模糊，信息壁垒严重。为此，一要加强合作监管，通过设立食品安全监管委员会、建立跨部门协作机制，打破监管孤岛；二要运用科技力量，利用人工智能、大数据等技术提升检测精度和监管效率，推动与网络食品平台的合作，落实平台主体责任；三要强化乡村治理，利用源头可视化、快速检测和智能化监管技术，加强农村食品生产流通环节的监管；四要重视责任保险，借鉴国内外经验，通过立法形式建立强制性食品责任保险制度，降低食品安全风险。
在食品营养方面，课题组对农业农村部等部门联合发布的《中国食物与营养发展纲要》（以下简称《纲要》）进行了详细解读。《纲要》践行了习近平总书记关于“大食物观”的重要论述，旨在统筹食物与营养协调发展，支撑健康中国建设。课题组梳理了《纲要》提出的六大目标，包括完善发展理念、坚持绿色发展、优化食物消费结构、改善营养摄入、关注重点领域和加强科技创新等。基于对《纲要》的解读，提出建议，一是要完善资金支持政策，利用现有资金渠道支持地方特色营养食品企业发展，引导金融机构提供融资助力；二是要推进绿色低碳生产，支持企业创建绿色工厂，推广节水节能加工技术；三是要发展未来食品产业，利用合成生物学、人工智能等前沿技术，开发安全、营养、美味、可持续的未来食品；四是要加强食品安全监管，完善生态环境、农业农村、市场监管等部门的协同监管机制。
课题组进一步阐述了健康金融在食品安全体系中的关键支撑作用。健康金融通过绿色信贷、贴息贷款、食品安全责任保险等多元化金融工具，能够精准施策补齐食品安全短板。在生产环节，金融支持有力推动有机农业、绿色种养等现代农业发展；在流通加工环节，银行业金融机构通过创新信贷产品支持食品企业设备升级和冷链物流建设。同时强调科技赋能的重要性，利用物联网、大数据、区块链等技术构建全链条追溯体系，提升监管效能。这些研究为构建“政府监管+市场协同+科技赋能+金融支持”的食品安全综合治理新格局提供了系统的政策思路。
四、医疗健康专题
医疗健康是保障人民生命健康的根本。本年度，课题组密切关注我国医改进程、医疗医保医药协同发展、精神卫生建设及商业健康保险等热点问题，开展了系列研究，旨在推动卫生健康事业高质量发展。
课题组结合社会舆情和党的二十届三中全会精神，深入探讨了我国医改的核心任务。公立医院高质量发展是我国医改的重点，必须坚持公益性导向，推动各级各类公立医院实现医疗服务和管理能力的提升。同时，重点分析了福建三明医改的成功经验，包括“腾空间、调结构、保衔接”的路径，即挤压药品耗材价格虚高水分、调高医疗服务价格、实行全员目标年薪制等。对于未来医改，一要健全资金扶持医改的服务体系，推广医保码和移动支付等线上服务；二要创新医疗行业综合监管手段，加强医疗卫生领域廉政建设，对医学教育、医院规培、医患关系等环节强化穿透式监管；三要促进医改领域的创新和监督，加快创新药、罕见病治疗药品的审评审批，建立约谈制度治理不合理用药；四要完善医院药品使用和管理，推动国家基本药物目录与医保目录衔接，促进中药传承创新发展。
课题组专门对“三医”协同发展进行了深入阐述。“三医”协同发展是健康中国战略的需要，也是维护公众健康权益和健康新质生产力的需要。其主要内容包括完善医疗卫生服务体系，如提高公共卫生服务能力、深化紧密型医疗联合体改革；深化药品领域改革创新，如完善药品使用和管理、支持中药全产业链布局；以及健全基本医疗保险机制，如实施全民参保计划、健全省、市、县、乡、村五级经办服务体系。要加大资金支持药品开发和生产力度，完善筹资政策提高医疗保险待遇，重视卫生预防创新医防协同机制，并重视卫生监管提升公共卫生干预和监督执法能力。
在心理健康建设方面，课题组系统介绍了法国在精神卫生领域的先进经验。法国早在1838年就颁布了世界上第一部精神卫生法，并逐步建立了以“区块”为单位的资源平衡精神卫生系统，实现了住院与社区服务的有机结合。同时，法国注重多元的精神卫生医学理论，包括生物学治疗、精神分析学和“组织性精神疗法”，并建立了完善的社会医疗保障体制，精神疾病患者的医疗费用可得到高比例报销。我国应加大财政投入，构建可持续的公共健康屏障；加强金融赋能，开发创新普惠金融产品和保险产品；拓展非药物干预应用场景，发展艺术治疗、园艺治疗等多元模式；强化心理健康服务人才队伍建设，并构建“政府-市场-社会”共治生态。
此外，课题组介绍了以色列基于《国家健康保险法》构建的全民覆盖、公私结合的医保体系。以色列的资金筹集来源多元化，包括国家预算、专项税收和健康保险费，其四大医疗保险基金通过竞争机制提升了服务质量和效率。我国应完善医疗保障制度，加快《医疗保障法》立法进程；优化医保支付流程，通过预付和即时结算减轻医疗机构垫资压力；并注重医疗创新，支持“人工心脏”、脑机接口等医疗“黑科技”及中医药的发展。
五、旅游健康专题
随着生活水平的提高和健康观念的普及，旅游与健康深度融合的产业形态展现出巨大的发展潜力。本年度，课题组关注健康消费新趋势及新兴旅居模式，探讨了如何通过金融创新和政策引导促进旅游健康产业高质量发展。
首先，课题组对商务部等12部门联合印发的《促进健康消费专项行动方案》（以下简称《方案》）进行了解读。健康消费已成为消费新热点，呈现出发展速度快、智慧健康蓬勃发展、老龄健康消费占比扩大的特点。《方案》部署了提升传统健康消费供给、创新健康消费服务业态、完善健康消费促进政策等十方面的重点任务。基于对《方案》的解读，提出建议，一是要优化健康消费的营商环境，加快多业态融合发展，完善健康消费服务质量监测评价体系；二是要加强对健康消费的财税金融支持，利用现有资金渠道支持健康消费数字化赋能，鼓励金融机构提供差异化信贷产品；三是要重点打造老年健康消费服务体系，顺应健康养老需求多元化趋势，推动商业健康保险与健康管理深度融合，打造综合性全功能的健康养老产业集群。
随后，课题组深入调研了云南省全力打造的“旅居云南”新品牌。该模式作为生态旅游的升级版，呈现出政策引领、生态筑基、文化赋能、民宿依托四大特点。云南省通过出台专项措施，推广旅居贷、云驿贷等普惠金融产品，鼓励社会资本组建旅游高质量发展基金，为旅居产业提供了金融助力。同时，云南依托丰富的自然资源和多元的民族文化，发展了温泉度假旅居、滨湖旅居、傣医药康养旅居、茶山旅居等多种业态，并将民宿作为核心载体，引入禅修、康养、文化体验等内容，实现了从“观光打卡”到“深度体验”的转型。这种以生态为基底、文化为灵魂、民宿为载体、金融为助力的深度体验度假模式，探索出了“健康生活目的地”，为新时代绿色发展与美好生活提供了“云南方案”，也为全国其他地区发展健康文旅产业提供了重要参考。
此外，课题组在多项研究中贯彻“学科交叉”和“问题导向”方法，也涉及了旅游健康的相关内容。在关于银发经济的研究中，提到了辽宁省开行银发旅游专列，大连、本溪等地依托资源优势拓展旅居康养新场景；在关于食品安全的研究中，也提到了结合生态农业发展，推动食品产业与康养、旅游等产业融合发展。这些研究共同指向了旅游健康产业广阔的发展前景，以及金融资本在其中的重要推动作用。
积力之所举，则无不胜也；众智之所为，则无不成也。2026年面对经济社会发展的新阶段、新要求，在机遇与挑战并存的背景下，我们将继续秉持科学严谨的治学态度，深耕健康金融与养老金融领域，密切关注国内外前沿动态，持续产出高质量的研究成果，为推进健康中国战略和积极应对人口老龄化国家战略贡献更多的智慧与力量。
作者：
王 渝 中央财经大学绿色金融国际研究院科研助理、健康金融课题组成员，云南大学民族学与社会学学院硕士研究生
研究指导：
任国征中央财经大学绿色金融国际研究院研究员、健康金融实验室（资源库）主任，健康金融课题组组长
刘建娥（特邀）云南大学民族学与社会学学院博士生导师，中央财经大学绿色金融国际研究院健康金融课题组专家，中国乡村社会大调查（CRSS）澄江课题组负责人
