9月24日，中央财经大学绿色金融国际研究院2023年会期间，《绿色贸易融资》将正式发布，点击阅读原文可报名参会。

中国作为全球贸易量排名第一的国家，具有巨大的市场的同时又是世界工厂，通过绿色贸易融资的金融手段促进绿色贸易长期发展势在必行。国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知（国发〔2021〕23号）中提出“开展绿色经贸、技术与金融合作。优化贸易结构，大力发展高质量、高技术、高附加值绿色产品贸易”。绿色贸易作为连接国际生产和国际消费的重要环节，它使得人类活动所带来的环境影响和贸易活动紧密联系。2020年6月9日，银保监会发布《关于绿色融资统计制度有关工作的通知》（以下简称《通知》），将国内绿色融资的统计由生产、建设与经营端完善至贸易与消费端，并首次在监管层面提出“绿色贸易融资”的概念。《通知》中，以融资合同、贸易背景合同作为认定依据，也将开立绿色票据和绿色信用证纳入绿色融资的统计范畴，对于绿色统计制度有了较大的补充。

绿色贸易融资涉及绿色发展、贸易融资、绿色金融等多个领域的交叉应用，是横跨经济、贸易与金融学科的前沿领域，为了鼓励环境产品的国际贸易，引导产业进行绿色生产，而针对绿色贸易采用的贸易融资手段。绿色贸易融资具有以绿色贸易为服务对象，以绿色金融为结合手段，以绿色发展为最终目的三大特征。绿色贸易融资与国际贸易融资、绿色供应链、绿色贸易壁垒、可持续贷款、绿色金融等有什么区别呢？中央财经大学绿色金融国际研究院副院长孙瑾教授在出版的新书《绿色贸易融资》中给出了答案。《绿色贸易融资》一书既具有国际视野、也立足中国现实，既有理论框架与政策研究，也有大量案例与实务操作流程，既关注业务拓展与工具创新、也关注业务风险与政策监管，为广大读者开辟一个学习全新领域、前沿知识、交叉学科、热点问题的新天地。

一、绿色贸易融资的界定

绿色贸易融资属于交叉学科的前沿研究领域，是一个全新的概念，目前国际上没有统一的界定。

本书作者经过多年潜心研究和探索，借鉴交叉学科理论及相关文献，将绿色贸易融资界定为，为了鼓励环境产品的国际贸易，引导产业进行绿色生产，而针对绿色贸易采用的贸易融资手段。其具有以绿色贸易为服务对象，以绿色金融为结合手段，以绿色发展为最终目的三大特征。第一，以绿色贸易为服务对象，融资项目必须符合绿色贸易特征；第二，以绿色金融为结合手段，是传统贸易融资手段与绿色金融方法的结合；第三，以绿色发展为最终目的，最终目的在于推动经济领域实现绿色发展。

绿色贸易融资既拓展了绿色金融工具的应用向国际贸易领域纵深发展，也促进了绿色金融工具的创新发展。随着国家“一带一路”倡议践行绿色发展新理念、《绿色信贷指引》、《中国对外投资环境风险管理倡议》等关注绿色发展、绿色金融和绿色贸易投资的信号发出，中国企业响应号召、积极参与。绿色贸易融资作为一国绿色发展理念在贸易融资领域的践行，很好地体现了中国对外贸易发展中对环境保护的重视，有助于实现国家在低碳减排方面作出的承诺。

二、绿色贸易融资发展现状

2021年内绿色贸易融资领域发生两件标志性事件：一是据彭博社报道，法国巴黎银行、瑞士信货集团、荷兰国际集团基于环境保护考衡，将不再向厄瓜多尔亚马逊雨林的石油出口提供贸易融资服务。其深层逻辑是银行为石化燃料贸易提供资金，可能助长客户开发热带雨林自然资源的能力，给河流，土壤、地下水造成永久性伤害。二是环球银行金盟电信协会（SWIFT）发布声明，称其开发的KYC Registry工具将纳入国际商会（ICC）《可持续贸易融资指引》，这成为第一个纳入该指引的全球应用，此举将为金融机构更好识别环境、社会和公司治理（ESG）提供便利化支持。上述机构的实践活动在一定程度上代表国际贸易融资发展的走向，其在绿色贸易融资方面采取的措施，预计将给整个行业带来深远影响。

此外，2021年，中国人民银行设立结构性货币政策工具——碳减排支持工具，部分银行和企业也已采取相关措施积极发展绿色贸易金融，如中国建设银行首次推出《绿色贸易融投资指引》；再如中国石油国际事业（伦敦）公司控股的贸易合资公司Petroineos Trading Limited与伦敦渣打银行完成了欧洲首单绿色可持续发展贸易融资，在同业银行引起重视。

一方面，绿色贸易融资的关注度逐步提高，绿色低碳发展已成全球可持续发展主流，绿色贸易融资成为国际贸易领域新风尚。另一方面，绿色贸易融资相关案例实践日益增多，绿色贸易融资相关政策、指引、监管逐步建立和完善。

三、 绿色贸易融资工具

除了传统国际贸易融资工具的创新应用，如国际金融公司和银行环境倡议推出的可持续装运信用证，以及绿色福费廷、绿色打包放款、绿色进出口押汇和绿色国际保理融资等（书中介绍了详细的实务操作流程），在较为常见的绿色金融工具中，只有绿色信贷、绿色债券、绿色保险以及绿色基金成功应用于绿色贸易融资实践活动中，而绿色信托和绿色租赁应用于绿色贸易融资仍处于理论探索阶段。事实上无论哪种工具的交叉运用都证明了绿色贸易融资实践活动具有很强的包容性，这也是绿色贸易融资具备发展潜力的重要原因。目前，绿色项目、绿色产品、服务和技术创新、绿色供应链业务、绿色产业投融资业务、新型离岸国际贸易融资、技术驱动普惠型贸易融资等方面也都涉及绿色贸易融资服务。

国外欧洲复兴开发银行早在2016年便已推出绿色贸易便利化计划（Green TFP），这项计划允许欧洲复兴开发银行贸易便利化计划（TFP）下的合作银行利用其现有的TFP设施为绿色技术和服务进出口提供融资。

四、绿色贸易融资省市排名

根据本书的测算方法，下图给出我国各省市绿色贸易融资发展水平指标从高到低依次排列，深色柱状图对应绿色贸易融资水平，浅色柱状图对应相应地区的绿色金融水平。在绿色贸易融资水平方面，北上广江浙的绿色贸易融资水平相对较高。这些省份的共同特点为沿海或贸易发达，贸易企业在这些地区能够较为容易的接触绿色融资便利条件。事实上，绿色金融发展水平较高的地区未必绿色贸易融资同样发达，例如黑龙江、湖北、吉林、宁夏、内蒙古等省份。这是因为这些省份虽然绿色金融工具的可得性较强，但区域贸易依存度不高，在全部绿色金融工具的获取中，环保贸易企业所占份额并不高，总体的绿色贸易融资水平也不高。

图1 2008年~2020年中国各省份平均绿色贸易融资水平

五、绿色贸易融资风险与监管

绿色贸易融资和传统贸易融资的不同之处主要在于环境和社会风险，需要进行环境和社会风险的识别、提示、评估与监控。但是传统贸易融资所面临的几大常见风险如产品风险、商业风险、政治风险、汇率风险、财务风险、不良业务风险等对绿色贸易融资也适用，同样需要加以关注。

近些年，全球政策或监管趋势在将经济增长引入可持续或“绿色”发展的轨道上，取得重大进展。例如，在巴黎召开的联合国气候峰会上，各方达成了“要把全球平均气温较工业化前水平升高控制在2摄氏度之内”的政治共识。这个承诺意味着，在本世纪末，政府、企业和其他利益相关者必须在繁荣经济的同时，实现温室气体净零排放，成为一场没有经济范围的工业革命。

作者简介

孙瑾

中央财经大学教授、博士生导师。博士毕业于中国人民大学经济学院，美国加州大学洛杉矶分校联合培养博士，澳大利亚昆士兰科技大学访问学者,商务部国际贸易经济合作研究院博士后，瑞士日内瓦国际贸易中心贸易融资部亚太区域联络人。现任中央财经大学绿色金融国际研究院副院长，中央财经大学国际经济与贸易学院案例教学与研究中心副主任、国际合作办公室副主任。兼任中国服务贸易协会专家委员会特约研究员，中国新兴经济体研究会理事。获得2020年国家汉办“理解中国”荣誉学者称号。北京市第十三批“人才京郊行”计划昌平区商务局挂职副局长。研究领域为：绿色贸易、贸易融资、区域贸易合作。主持国家自科、国家社科、教育部社科、北京市社科等多项课题以及剑桥大学国际课题等，并参与国务院参事室、国务院发展研究中心等多项课题。已在Asian Economic Journal、International Review of Economic Education、Emerging Markets Finance and Trade、《经济研究》《管理世界》《经济学动态》等期刊发表论文50篇，著作8部。研究成果多次获奖，论文获得2018年、2020年商务部商务发展研究成果三等奖；研究报告多次获得省部级以上成果采纳，2020年获得国家领导人批示。担任《经济研究》、《南开经济研究》、Economic Modeling、Journal of Asian Economics等期刊匿名审稿人。