协助会员企业A公司获得B银行融资，并购C污水处理项目

会员企业

A公司为民营环保企业，主要从事水务行业的工程施工、污水处理、垃圾处理等业务，商业信誉良好，是中国环保产业协会投融资专业委员会委员单位。

该公司目前拥有15个水务处理项目，水务处理规模约80万吨/日，2017年资产总额50亿元，净资产15亿元，主营业务收入1.5亿元。

融资需求

A公司拟并购C公司下属污水处理BOT项目（以下简称“C项目”），该项目位于国内一线城市，污水处理规模为5万吨/日，项目批件齐全，已于2013年正式运营，污水处理费为0.9元/吨，由项目所在地水务局按月足值结算处理费。目前剩余特许经营期限20年。

C项目经第三方机构评估的交易价格为4500万元，其中包括500万元存量银行融资。此外，该项目近期将进入升级改造审批阶段，总投资额约1亿元。

A公司与中国环保产业协会投融资专业委员会联系后，投融资专委会协助其对接各类金融机构，最终向B银行申请办理并购贷款和项目建设贷款，通过银行资金支持其完成本次并购交易。

融资项目评估

经投融资专委会与B银行联合评估，一致认为：

1. A公司为国内水务处理行业龙头企业，依托其自身技术优势和良好的市场信誉，多年来积累了丰富的项目投资和运营经验，未曾发生过违约。

2. 本次并购项目所处城市财政支付能力较强。当地政府未发生过失信行为。

3. 该项目通过特许经营模式进行运营，签订正式运营协议，并已进入正式运营期多年，项目设有最低保底量，贷款期内项目自身偿债能力测算基本可覆盖贷款本息。

4. 该项目由于运营多年，有技改升级的需求。

5. 本次并购交易的成功，将加强A公司在XX地区的处理规模，对A公司未来发展有积极的促进作用。

据此，投融资专委会协调B银行在第一时间为A公司提供了两套融资方案。

融资方案

1. 并购融资方案：

本次交易价款总计4500万元，其中500万元为存量银行融资。融资主体为A公司，融资标的为C项目产权，融资金额为交易价款的60%，不超过2700万元，其余为A公司自有资金。

融资用途为支付交易价款，融资期限不超过7年，以C项目的特许经营权和收费权质押作为增信措施，还款来源包括两部分：C项目污水处理费收入、A公司综合营业收入。

2. 项目建设融资方案：

项目建设总投资额1亿元，A公司自有资金30%，银行融资70%，融资主体为项目公司，融资金额为0.7亿元。

融资用途为支付项目建设工程款或置换股东超投款项，融资期限不超过15年，以C项目的特许经营权和收费权质押，追加A公司保证担保作为增信措施。还款来源包括C项目污水处理费收入和B公司综合营业收入。

小结

为更好支持中国环保产业的可持续发展，经多方努力，投融资专业委员会为会员环保企业争取了便利、低成本的融资渠道，其中银行贷款最低可按人行同期基准利率提供融资服务（融资额500万元以下，500万元以上视项目情况具体商议，针对大企业客户可提供总体授信）、总成本8.5%以下的融资租赁资金、9.5%的信托资金、不超过1%的融资担保服务，以及股权融资、债券融资、风险投资、环境权益交易、碳交易、保理融资、基金融资、地方金控等融资渠道。

该案例中，在投融资专委会的协助下，信用良好、项目回款稳定的会员企业A公司获得了B银行股权+债权的资金支持，并通过匹配特许经营期限及项目经营性现金流情况，以较长的贷款期限和较低的资金成本，有效降低了企业在项目建设和运营期间的资金压力。

具体融资需求请咨询：

徐稼轩 010-62288488 13911982869

投融资专业委员会投融资申请表：http://www.chinaepi.cn/epasp/website/webgl/webglController/view?xh=1533109710508034672640

新媒体编辑：曹应盈

网站编辑：郑牧野