据我国国家统计局统计，截至2016年年末，我国60岁以上老年人口为2.3亿，占全国总人口的16.7%，其中，65岁以上的人口为1.5亿，占全国总人口的10.8%，预计到2050年我国65岁以上的人口将达到4.83亿，占总人口的34.1%。远超与之对应的10%和7%的人口老龄化国际正常标准，我国人口老龄化显然已成为社会性问题，亟需解决。我国养老保障体系主要由基本养老保险、补充养老保险和个人储蓄性养老产品组成，而日前兴起的商业银行个人养老理财产品，对进一步完善我国养老保障体系，起到了推动作用。
本文以我国商业银行养老产品为例，在对商业理财产品进行概述后，围绕商业银行养老产品现状、意义进行介绍与分析，并对其未来发展提出一些建议。
图1 我国三支柱养老金体系
资料来源：中国报告网整理
一、商业银行理财产品概述
四大国有银行、全国性股份银行和地方性商业银行均能推行其养老理财产品，在产品名称上普遍带有“养老”或类似字样，如：光大银行的“颐享阳光”养老理财产品，其一般具备以下特点：一，产品期限：养老理财产品较比其他理财产品期限较长，存续期甚至超过十年；二，产品类型：大部分为非保本浮动收益型产品，极少产品保证收益，较普通理财，养老理财产品的收益等同同期发行的理财产品，目前大部分非保本的产品收益维持在4.3%至4.9%；三，投资门槛普遍为5万元，并鉴于用户人群为稳中求胜的老年人，最终资金用途主要集中在境内，以实现投资本金安全和中长期内稳健增值；四，投资费用：养老理财产品为银行代出纳本金客户提供理财服务，需要支付理财费用，其中包含理财产品资产中提取的管理费等及投资本金中收取的认购申购费、赎回费等，以上费用可视为客户在享受此次投资过程中的投资成本；五，客户群体：商业银行养老理财产品客户群体以老年人为主，该类人群追求：稳定型、成长型理财产品。
表1 商业银行养老理财产品实例
数据来源：作者根据公开资料整理
二、商业银行养老理财产品的意义
对养老客户而言：我国商业银行推行的养老理财产品为养老添加新鲜血液，丰富了养老渠道。其不仅满足了客户群体的需求，以稳定型、成长型理财产品兼顾投资需求，投资全过程当中无须过多的思考投资细节问题，在支付对应的费用后，到期便可获得收益，为我国老年人进入老年生活后提供更为优越的生活条件。对比“买房养老”具备极强的弹性，投资门槛低，投资期限可供选择，符合大部分客户群体的投资需求。
对商业银行而言：合理且符合客户群体投资需求的养老理财产品可以迅速吸引人群关注，进一步的将其转换为目标客户群体，扩大客户群体。同时缓解养老理财行业市场压力，利于提升客户忠诚度。商业银行的发展不仅需要拓展新的客户资源，更应留下老客户，因此提升客户忠诚度是必要的。因此，商业银行应以客户的体验为抓手，将客户忠诚度与客户群体数量放在同一个参考面上，以提供更全面的理财服务，提高客户忠诚度。
三、商业银行养老理财产品现状
根据《中国银行业发展报告（2019）》显示，2018年商业银行累计实现净利润18302亿元，同比增长4.7%，资产增速有所企稳，积极创新服务产品和模式，资产结构不断优化，整体上可适应商业银行养老理财产品的推行环境需要。根据《中国养老金融调查报告（2017）》显示，目前有71.1%的调查对象的养老资产储备在50万元以内，其中28.9%的调查对象养老储备在10万元以内，26.2%的调查对象储备了10万至20万元的养老资产，仅有24.5%的调查对象养老资产储备在50万元以上。值得关注的是，4.5%的调查对象尚未进行任何的养老资产储备，据预测2025年我国养老储备将达11.4万亿元。但目前养老理财产品存在以下问题：
养老产品种类不足。日前商业银行推出的养老理财产品主要为短期，中长期产品匮乏。短期养老理财产品存在创新不足，有传统理财产品重新包装嫌疑。在当前情势下，无法长期支撑养老理财产品，也难以满足客户养老需求。
同质化严重。货币资金市场提供股票型、债权型、混合型及固定收益型等多种养老金融产品，呈多样性。商业银行养老金融产品在个性化方面存在很大差距，即使是养老专属产品，也存在存续期短，同质化情况明显等问题。因此，推出多样化及个性化养老理财产品是商业银行应该考虑的问题。
但与此同时，商业银行养老产品的发展也有其独特优势。商业银行历史悠久，市场声誉高，其本身在信用、金融资源、客户资源、资产管理、金融平台布局等优势能够为个人养老客户提供便捷的金融服务，这同时也利于商业银行拓展客户资源，提升在养老金融市场竞争的地位，进一步为商业银行的发展提供更多的资金支持。
四、政策建议
养老理财产品的发行丰富了养老渠道，同时缓解养老理财行业市场压力，健全了我国养老保障体系。因此未来要如何进一步推行养老理财产品对助力养老金融至关重要。对此，建议如下：
（一）设置大额长期养老金存款
据中国货币网发布公告可知，五大行等国内9家商业银行于2015年发布大量大额存单，造成银行负债成本增加，因此大额长期养老金存款，能够缓解商业银行短期负债压力，弥补大额存单的不足，其中需要注意的是不能从第三方平台转让。
（二）探寻新型养老理财产品
不同客户群体的偏好不同，因此养老理财产品应该针对性别、购买年龄做出不同的调整，做好个性化定制，对不同客户进行刺激，强化其的养老意识，使其接受养老理财产品，对养老理财产品产生较好收益的判断，树立养老理念产品。
（三）对不同养老理财产品有机结合
针对不同类别的养老理财产品，可依据实际情况对不同养老理财产品进行结合，以满足不同客户的投资需要。例如：当某位客户健康状况不是很良好时，投资长期养老理财产品后已快接近退休年龄，必须将其健康状况纳入考虑，选择适合的产品。因此投资期限应参考客户的喜好。
参考文献
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作者：
胡嘉怡 中央财经大学绿色金融国际研究院科研助理，健康金融课题组成员，江西财经大学金融学本科生
指导：
任国征 中央财经大学绿色金融国际研究院研究员，健康金融课题组（含养老小组）组长
