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IIGF观点 | 《银行业保险业绿色金融指引》解读

发布时间:2022-06-16作者:

日前,中国银保监会发布了《银行业保险业绿色金融指引》(简称《指引》),自6月1日起执行。《指引》旨在促进银行业保险业发展绿色金融、有序推进碳达峰、碳中和工作,无论从战略高度还是实操指导方面,均有重要意义。


一、《指引》中的重要理念


从战略高度推进绿色金融,定调银保绿色金融发展主旨。《指引》在开篇第三条即明确提出“从战略高度推进绿色金融”,为银保定调绿色金融发展目标、构建绿色金融发展路径、开展绿色金融市场业务等提供鲜明指导。自2015年《生态文明体制改革总体方案》中明确 提出“建立绿色金融体系”,再到2016年《关于构建绿色金融体系的指导意见》的出台,通过“十三五”时期“自上而下”的顶层设计与“自下而上”的市场实践相结合,当前我国绿色金融发展已取得显著成效。“双碳”目标提出后,以绿色金融体系完善为代表的金融供给侧改革步伐持续加快,在有基础、有目标的背景下,本《指引》开篇明义,将绿色金融作为银保发展的战略之一,是基于我国绿色金融发展目标与发展能力的重要结论,对于引导、带动银保金融机构推进绿色金融有显著的积极作用。


统筹推进、分类施策,贯穿于银保绿色金融发展思路。“统筹推进”是对“从战略高度推进绿色金融”的深刻阐述,是指银保在战略目标的指导下,需要从组织管理、能力建设、投融资流程管理、内控管理与信息披露等多角度推动,形成发展绿色金融的组合拳。“分类实施”是从业务端体现出的绿色金融发展思路,其既包括为防止“一刀切”和运动式减碳而做出的分类决策,也包括针对客户、项目的细分管理,其本质反映出绿色金融发展要从“业务扩面”向“业务细化”拓展,对于提高绿色金融发展质量有积极作用。


金融支持、风险防范与自身管理,构成银保绿色金融发展路线。《指引》明确指出银保机构要“加大对绿色、低碳、循环经济的支持,防范环境、社会和治理风险,提升自身的环境、社会和治理表现”,这确立了银保机构分别从金融支持、风险防范、自身管理三方面落实绿色金融战略的重要路线。“金融支持”是指持续贯彻对绿色领域的支持要求。近年来我国绿色信贷规模持续增长,截至2022年一季度末,本外币绿色贷款余额18.07万亿元,同比增长38.6%,比上年末高5.6个百分点,高于各项贷款增速27.6个百分点。绿色金融增量投资趋势显著。“风险防范”是指“防范环境、社会和治理风险”,风险防范是将绿色金融中蕴含着的风险管理理念向各类金融投资中传导的重要表现,体现了从先期正向的“投向绿色领域”向负向的“绿色风险管理”拓展,其不限于对绿色投资的深化,更多强调要防范金融各类投融资中潜在的环境、社会、治理风险,是绿色金融理念的进一步深化。“自身管理”是指从金融机构自身绿色表现切入,以实现运营的碳中和为最终目标。


兼顾经济安全与金融安全,是银保绿色金融发展的隐性前提。《指引》中蕴含着对经济安全与金融安全的重要关注。如“在保障能源安全、产业链供应链安全的同时,渐进有序降低资产组合的碳强度”的要求,对于指导银保机构开展低碳投资有重要意义;“鼓励银行保险机构在依法合规、风险可控的前提下开展绿色金融体制机制创新”“在依法合规、有效控制风险和商业可持续的前提下,推动绿色金融流程、产品和服务创新”等要求则强调了绿色金融发展并不意味着忽视金融本身对于风险与可持续的基本要求。此外,值得注意的是《指引》明确“对涉及重大环境、社会和治理风险的信贷客户和投资项目,应当在合同正文或附件中要求客户提交环境、社会和治理风险报告”,这是以金融发展推动市场主体强化安全意识、共促经济安全与金融安全的积极实践。



二、《指引》重点环境、社会、治理风险


强调环境、社会、治理风险的识别与管理是《指引》的显著特色。《指引》总则第四条即明确提出对环境、社会和治理风险进行有效识别、监测、防控等,要关注客户(融资方)及其主要承包商、供应商因公司治理缺陷和管理不到位而在建设、生产、经营活动中可能给环境、社会带来的危害及引发的风险。环境(Environmental)、社会(Social)和治理(Governance)即ESG风险的识别与管理等相关内容在《指引》中共被提及达33次,足以见此次《指引》对相关风险的重视。随着气候变化和资本市场环境变动带来的风险敞口增大,将ESG逐步纳入风险管控和项目管理中对于平衡经济增长、社会发展和环境保护等多方位需求,防范金融风险等将有积极意义。


表1 环境、社会、治理相关的主要内容


更进一步的,《指引》实则从金融活动服务前、金融活动服务中及金融活动服务后,为银保金融机构开展ESG风险的识别与管理提供了清晰的指导思路。



1环境社会治理风险的应用



三、银行业保险业绿色金融发展意见


基于对《指引》的理解,未来银保金融机构及相关监管部门可重点从如下几点发力,推动绿色金融发展:


一是从战略高度布局“1+N”的绿色金融发展思路。构建银保金融机构发展绿色金融的“1+N”实施体系,“1”即代表将发展绿色金融纳入机构战略;“N”即代表从组织管理、制度建设、能力培养、投融资流程、内控管理与信息披露等几大维度分别构建支持战略落地的实施路径。在战略引导下,制定绿色金融目标及相关执行流程和机制、建立绿色金融专业部门并充分授权、设置专岗并在绩效考核中充分体现绿色金融实施情况;根据国家绿色低碳发展规划以助力污染防治攻坚为导向,完善、细化投资政策;高度重视环境、社会、治理风险管理;充分披露绿色金融发展情况。


二是将环境、社会、治理(ESG)风险管理的能力建设放在突出位置。银行保险机构应将环境、社会、治理风险的识别和管理融入绿色金融活动的全流程中,实现投前风险识别与分类,投中差异分配与管理,投后动态监控与追责。积极运用大数据、区块链、人工智能等技术手段,实现ESG识别与管理能力的提升,有效提升绿色金融管理服务水平与效率。同时关注不同背景下ESG风险的特点,如“一带一路”绿色低碳建设等,增强国际合作中ESG理念的应用意识与能力。


三是推动构建有利于银保金融机构发展绿色金融的监管环境。要重视强化金融与各个部门的联通协作,建立健全信息共享机制,为银保开展绿色金融活动提供便利。同时可将绿色金融实施效果作为银行保险机构监管评级、机构准入、业务准入、高管人员履职情况的重要参考,其实质就是建立激励绿色金融发展的外部环境。


作者:

施懿宸 中财绿指首席顾问

任玉洁 中央财经大学绿色金融国际研究院高级研究员,长三角绿色价值投资研究院高级研究员

傅奕蕾 中央财经大学绿色金融国际研究院研究员,长三角绿色价值投资研究院研究员